La herencia de la holding: fiscalidad y gestion del proceso sucesorio
El fallecimiento del empresario fundador activa el proceso de transmision de las participaciones de la holding a los herederos, que es el momento de mayor riesgo fiscal y operativo en la vida de la empresa familiar. Desde el punto de vista fiscal, los herederos deben presentar y liquidar el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones en el plazo de seis meses desde el fallecimiento (prorrogable seis meses adicionales previa solicitud a la administracion tributaria), declarando el valor de todas las participaciones heredadas calculado de conformidad con las reglas de valoracion del ISD. Si las participaciones de la holding cumplen los requisitos del regimen de empresa familiar, los herederos pueden aplicar la reduccion del 95% en la base imponible, reduciendo enormemente la cuota a pagar. Si no cumplen los requisitos —porque la holding es una entidad patrimonial, o porque el causante no ejercia funciones de direccion y recibia de ellas mas del 50% de sus rendimientos, o porque los herederos no tienen la participacion minima requerida— la herencia tributa sin reduccion, y el ISD puede ser muy elevado.
Desde el punto de vista operativo, el fallecimiento del fundador puede generar una paralisis temporal en la gestion de la holding si no se ha previsto quien asume el gobierno de la sociedad mientras se tramita la herencia. Si el fundador era el unico administrador de la holding, el cargo queda vacante desde el fallecimiento, y la sociedad queda sin representacion legal hasta que la junta de socios nombre un nuevo administrador. Para evitar este vacio de gestion, los estatutos de la holding deben prever la designacion de un administrador suplente o la existencia de un consejo de administracion con suficiente numero de miembros para continuar funcionando aunque uno de ellos fallezca.
La valoracion de las participaciones en el ISD: base de la liquidacion
La base imponible del ISD en la herencia de las participaciones de la holding se determina por el valor neto del patrimonio de la holding a la fecha del fallecimiento, calculado conforme a las normas del articulo 16 del Reglamento del ISD. Para las sociedades cuyos titulos no coticen en bolsa, el valor a declarar es el mayor entre el valor del patrimonio neto que resulte del balance y el que resulte de capitalizar al tipo del 20% el promedio de los beneficios de los tres ultimos ejercicios. En la practica, estas reglas de valoracion del ISD pueden dar resultados muy diferentes al valor de mercado real de la holding calculado mediante un DCF o un multiplo de EBITDA: la capitalizacion de beneficios al 20% (equivalente a un multiple de 5x sobre el resultado medio) puede ser muy inferior al valor de mercado para holdings de sectores tecnologicos o de alto crecimiento, donde los multiplos de mercado son mucho mas elevados. Si la administration tributaria considera que el valor declarado es insuficiente, puede iniciar un procedimiento de comprobacion de valores.
La solicitud de aplazamiento del ISD: cuando los herederos no tienen liquidez
Una de las dificultades practicas mas frecuentes en la herencia de la holding familiar es que los herederos no tienen liquidez suficiente para pagar el ISD en el plazo de seis meses desde el fallecimiento, especialmente si la holding tiene un valor elevado pero genera poco dividendo (porque reinvierte los beneficios en el crecimiento del grupo). Ante esta situacion, existen varias alternativas: la solicitud de aplazamiento del ISD por dificultades economicas (con devengado de intereses de demora), el pago del ISD mediante la entrega de bienes del causante incluidos en la herencia (pago en especie, que no siempre esta disponible en todos los bienes y que la Administracion puede no aceptar), o la distribucion de un dividendo extraordinario de la holding para que los herederos tengan liquidez para pagar el ISD (aunque el dividendo tributa en el IRPF de los herederos, reduciendo el disponible neto). La planificacion previa de la sucesion, dotando a la holding de suficiente liquidez para cubrir el ISD estimado de la siguiente generacion, es la solucion mas eficaz.
Para gestionar el proceso de herencia de la holding familiar con la maxima eficiencia fiscal y operativa, LRB Tax y Legal acompana a las familias empresarias en la liquidacion del ISD, la valoracion de la holding y la gestion del proceso sucesorio. Para el informe pericial de valoracion de la holding que sirve de base para la liquidacion del ISD y para defender el valor declarado ante la administracion tributaria, ValiTax elabora informes periciales de valoracion de holdings familiares para la herencia y el ISD. Contacto: Contacto@LRB.es / +34 684 234 831.
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